ニューヨークからアメリカ株の最新情報について岡三証券NY・荻原裕司の解説。きょうのテーマは「AI普及の“3Cs”とは？」。アメリカのイラン攻撃でもAI技術が使用されたとの報道がある。AIを普及をCから始まる3つのステージに分けて表す。第1ステージ「Create＝創造」は生成AIが誕生した初期段階。NVIDIAなど巨大ITがけん引するデータセンター。第2ステージ「Catalyze＝触媒」が本格化し、その先の第3ステージ「Cascade＝連鎖」が始まろうとしている。第2ステージはAIを実際に利用することでAIの計算需要が高まる段階。物理インフラが触媒になって電力を供給する。物理インフラへの投資が増えることで株式市場の主役が巨大IT企業から資本財や素材など資本主役的なオールドエコノミー産業へ拡大している。第3ステージはさらに幅広い産業に浸透し、企業の生産性や競争優位性を根本から変えるステージで、AIを自社ビジネスに組み込み実装することで価格決定力と利益率を高められる企業となる。このステージには破壊という側面もある。AIによって取って代わられるサービスを提供する企業は価格決定力が低下し利益を失うリスクにさらされる。
AI普及の“3Cs”について岡三証券NY・荻原裕司の解説。現在本格化する「Catalyze＝触媒」ステージ、移行が進みつつある「Cascade＝連鎖」ステージ、それぞれの注目銘柄を挙げる。カミンズはトラックや建機などのディーゼルエンジンなどを生産している。日本のコマツとも50年以上の深い協力関係にある企業で、触媒ステージで恩恵を受ける銘柄。発電部門では2025年10－12月期に過去最高の受注を記録し、AIによる特需が続く見込み。データセンター向け発電機の旺盛な需要、発電機以外のエンジン事業への回復期待もある。一方、AI投資サイクルの正常化、脱炭素電動化のリスクもある。営業利益の成長率は今年後半にかけて急速に観測すると予想されている。株も売り時ではなく買いのタイミングと考えられる。アップルは第3ステージで中心になっている。アップルは独自のAI「Apple Intelligence」のアップグレードや個人データを連携させた「Siri」のリリースが期待され、iPhoneのパーソナルエージェント化に期待されている。実現すればAI実装フェーズにおいて最も恩恵を受ける銘柄となる可能性がある。企業のAI過剰投資がポイントになる。一方で、メモリ価格の上昇や中国経済の減速というリスクがある。株価は11月以降横ばいとなっている。パーソナルエージェント実装の道筋が示されれば上値を抜ける展開になると考えられる。午前7時8分ごろから投資のヒントをモーサテプレミアムでライブ配信を行う。