モーサテ きょうのマーケット
松井証券・大山季之氏のきょうの日経平均予想レンジは59000円～59700円。日銀の人事を背景にした高市トレードで株高・円安が進んでいる。この後のエヌビディアの決算でさらに投資センチメントが上向いていくかがポイント。今のインフレと政策金利の水準を考えると、日本株は上方向で見てもよい。注目ポイントは“AIが暴き出す「物理の価値」”。世界がAIに投じる数千億の資金が物理的な壁にぶち当たっている。壁とは「デジタルの増殖スピード」と「物理的な構築にかかる時間」のずれ。AIのアルゴリズムは無限にコピーできるが、動かす電力・チップ・場所には物理的な限界がある。アメリカや欧州の一部の地域では、データセンターの送電線の接続待ちが約7年に達する。解決策は、オンサイト電源を確保するなど泥臭い物理の力。DRAMの不足に対し、アメリカのマイクロンが製造工場のために2000億ドルを投じる。デジタルが加速すればするほど、物理的な価値自体が高まってきている。
高度な物理製造拠点として日本の価値が際立つ。その中でも注目は三菱重工業。データセンターに不可欠なガスタービンで業界トップ。アメリカのGEベルノバが追うが、両社とも生産能力を拡張させる計画を立てている。高市トレードの核心である防衛や電力インフラの全てを握っている企業。2024年末からのチャートを見比べると、防衛テックETF、金ETFを凌駕するような三菱重工業のパフォーマンスが見て取れる。AIの必要性は上がるが、高まる物理の価値も相まって三菱重工業が注目できる。