きょうの株価の見通しについてピクテ・ジャパンの糸島孝俊の解説。日経平均の予想レンジは6万3800円～6万5000円。昨夜のアメリカ市場は米国とイランの緊張が高まり、エネルギー事業のさらなる混乱への懸念が高まったことで原油価格が反発し、アメリカの株・債券は下落。この流れから日本株は大幅下落で始まるとみている。午後はPPI、CPIを控えて様子見の展開とみている。注目ポイント「今後の重要日程」。9月11日にアメリカのCPI、15・16日がFOMC、17・18日が日銀金融政策決定会合、17日とも報じられている日本の内閣改造などの日程が日本株の今後の見通しを考えるうえで重要。
ピクテ・ジャパンの糸島孝俊の解説。今週末、アメリカの8月のCPI（消費者物価指数）が発表され、FOMCでの利上げの有無を占ううえでポイントになる。アメリカの10年債利回りとSOX指数を見ると、6月中旬から金利が上昇していることがSOXの上値を抑えていることが分かる。CPIの数字が強いと利上げ警戒感が強まり、SOXが下げる可能性がある。9月の利上げがなくても10・12月の利上げ警戒感が高まるようであればSOXが下げる可能性がある。10年債利回りが5％以上に上昇した場合は要警戒となる。日経平均とSOXはほぼ連動している。SOXが売られる局面になれば日本株も下落する可能性が高い。日本では来週、日銀の会合があり、ベッセント長官の発言もあり9月利上げはマーケットのコンセンサスとなっている。今後の注目点は年内あと何回利上げをするか。今後の利上げペースに焦点が移る。日本の10年金利も上昇傾向にある。NT倍率と日本の10年債利回りの推移を見ると、日本の10年金利が一段と上昇する中でNT倍率は低下しTOPIXが強い状況。日本の継続的な利上げ警戒で日本の金利が上がるようであれば、ディフェンシブな高配当株で配当を取りたいという動きもあるとみている。内閣改造に伴う新たな指示書の中身にも注目している。